上市险企业绩扫描 寿险转型最困难时期已过-全球热文
来源：媒体滚动 2023-04-06 11:04:02
转自：国际金融报
对人身险市场充满信心
“去年是困难的一年，保险行业两端承压，这种情况在历史上都是罕见的。”中国人寿董事长白涛在3月30日召开的业绩发布会上直言，去年行业增长速度在历史低位，新单价值率呈下降趋势，行业投资收益率也处在历史较低水平。
(资料图片仅供参考)
年报显示，2022年，公司全年实现总保费收入6151.9亿元，稳居行业首位。内含价值达12305.19亿元，较2021年底增长2.3%；公司一年新业务价值为360.04亿元；受权益市场波动等因素影响，公司实现归母净利润320.82亿元，同比下降37.0%；实现新业务价值（NBV）360.04亿元，同比下降19.6%。
银保渠道贡献率提升
2022年，中国人寿寿险公司实现寿险业务总保费4856.42亿元，同比增长0.9%；健康险业务总保费为1153.29亿元；意外险业务总保费为142.19亿元。
个险板块实现总保费4924.39亿元，其中，续期保费为3928.49亿元。截至2022年末，公司总销售人力约为72.9万人，个险销售人力为66.8万人，绩优人群占比保持稳定。
2022年，公司银保渠道总保费达634.15亿元，同比增长28.6%。首年期交保费为148.79亿元。5年期及以上首年期交保费为64.51亿元，占首年期交保费的比重为43.36%，同比提升1.50个百分点。续期保费达362.00亿元，同比增长10.4%，占渠道总保费比重为57.08%。截至2022年末，银保渠道客户经理达2.1万人，季均实动人力保持稳定，人均产能同比增长9.1%。
“支撑整个行业价值增长的积极因素正在加快形成。”白涛透露，现阶段，行业新单增长已经由负转正，中国人寿则实现了两位数增长，为新业务价值增长奠定了良好基础。此外，销售队伍总量虽在减少，但队伍核心骨干和人均产能保持稳定，有助于行业回升。银保渠道也在不断发力，贡献率不断提高。
对于行业2023年的表现，白涛乐观表示，今年行业复苏力度在加大，数字化转正加快。销售队伍的职业化和专业化的转型也不断向好。“对未来人身险市场充满信心。也对2023年及以后中国人寿的业绩增长充满信心”。
加大力度布局康养业务
据中国人寿总裁赵鹏介绍，今年公司将加大力度推进健康养老生态工程，通过大健康、大养老更好地向客户提供服务，更好地去吸引和服务长期的期交业务和高价值业务的发展。
未来，公司在养老服务方面将以城市中心区域的养老公寓或机构养老为主，以郊区机构养老、居家养老和社区养老为辅，“一主多辅”构建大养老服务的供给体系。
“希望通过一到两年的时间，能够在20-30个中心城市形成养老服务的供给能力。” 赵鹏说。
截至2022年12月31日，国寿大健康平台服务项目数量过百，累计注册用户量较2021年底增长超21%。2022年，公司通过出资设立的国寿大养老基金加速整合集团内部康养资源，持续推进在京津冀、长江经济带、粤港澳大湾区等战略区域的机构养老、社区养老等项目布局。
推进“三维组合”配合
2022年，复杂严峻的内外部环境对资本市场持续形成扰动，国内债券收益率处于历史低位，A股市场一度深度调整。随着稳增长政策陆续出台、外部环境改善，年末无风险利率有所上行，A股市场小幅回升。
年报披露称，2022年，公司实现净投资收益1903.44亿元，较2021年增加15.74亿元，同比增长0.8%，净投资收益率为4.00%。2022年，公司实现总投资收益1877.51亿元，总投资收益率为3.94%。
展望2023年，中国人寿拟任副总裁刘晖认为，今年中国经济整体呈现复苏态势，企业盈利和融资需求在逐渐改善，市场风险偏好也在回升。在扩内需、稳增长等宏观政策推动下，预计利率中枢小幅上行，股市存在结构性机会。
她表示，今年中国人寿在坚持资产负债匹配的基础上，将做好长期投资、稳健投资，实现长期稳定的投资收益。在权益投资方面将重点推进“三维组合”配合，即交易盘股票、偏股型基金和高股息股票配合。“今年我们将加配高股息股票，在提升收益的同时，降低波动性，增加安全垫”。
卓越保险战略不会改变
“一把手”换人是否会引发公司战略调整？新能源车企加入“卖保险”大军是否会对传统保险企业产生影响？3月27日，中国人保召开2022年度业绩发布会，对上述问题作出回应。
年报显示，2022年，中国人保实现保险业务收入6258.09亿元，同比增长6.9%；实现归属于母公司股东的净利润244.06亿元，同比增长12.8%；总资产1.51万亿元，同比增长9.6%。
产寿险“冰火两重天”
中国人保作为“老三家”之一，财险仍然是其利润主要增长点。2022年，人保财险实现保险业务收入4875.33亿元，同比增长8.5%；全年综合成本率97.6%；实现净利润265.47亿元，同比增长17.5%。
光大证券分析师王一峰认为，在资本市场波动较大、投资端承压的情况下，中国人保仍保持较好的盈利水平，主要得益于财险业务保费规模稳定增长，以及疫情限制车辆出行、减少车险赔付支出，推动人保财险净利润增长。
人身险业务方面则持续承压。2022年，人保寿险实现原保费收入927.02亿元，同比下滑4.3%；净利润为27.06亿元，同比减少34.7%；一年新业务价值26.69亿元，同比下降17.3%。人保寿险表示，公司在过去一年主动调整优化业务结构，压缩低价值寿险产品规模，故原保险保费收入同比有所下降。
过去一年，人保寿险不断优化队伍结构。截至2022年末，“大个险”营销员9.74万人，较2021年末减少8.86万人，同比下降47.61%，较2020年末的41.43万人累计已减少31.69万人，降幅达76.5%。但人均产能提升明显，“大个险”渠道月人均新单期交保费实现3995.03元。
坚持战略稳定连续
3月17日，中国人保发布公告称，罗熹因年龄原因，辞去该公司执行董事、董事长及董事会战略与投资委员会主任委员职务。
一个月前，罗熹已被免去党委书记一职。2月17日，中国人保召开党委扩大会议。受中央组织部领导委派，中央组织部有关干部局负责同志宣布了中央决定：免去罗熹同志的中国人民保险集团股份有限公司党委书记职务。
在此次人事变动之前，今年2月初，人保寿险和人保财险分别曝出“学金句”和“禁酒令”事件。根据人保寿险所发通知，要求公司总、省、地市、县支各级机构全体干部员工，学习、熟读并背诵董事长在首季峰会启动会上传达的金句集锦。六条“禁酒令”则主要包括严禁在内部公务活动期间和工作日饮酒，禁止酗酒等。
针对“一把手”变动可能引发的公司战略调整问题，中国人保总裁王廷科回应称，“卓越保险战略”符合当前保险行业发展和人保集团的战略布局，中国人保将坚持战略的稳定性和连续性，保持战略定力，也会把战略稳定性和策略灵活性有机结合，对一些具体策略进行动态优化，以更加有效更加科学地推进战略实施。
车企入局影响有限
今年年初，比亚迪拟收购易安保险的消息得到证实。在此之前，比亚迪发起成立的比亚迪保险经纪公司已于去年3月获批成立。
事实上，造车新势力布局保险业早已屡见不鲜。2019年，特斯拉收购美国马克尔公司，获得保险经纪牌照，并于次年在上海注册成立特斯拉保险经纪有限公司。2022年1月，蔚来成立保险经纪有限公司；4月，理想汽车通过收购银建保险经纪公司，曲线拿下保险经纪牌照；10月，宝马（中国）保险经纪有限公司成立；12月，蔚来收购汇鼎保险经纪有限责任公司。
“新能源车企加入到保险行业对保险业的影响有限。”中国人保副总裁于泽分析道，一是因为车险是管理型的险种；二是人保储备了大量的人才，包括在销售队伍定价能力方面，并不是有企业和销售渠道就可以；三是人保多年积累的历史数据能对精算和定价保持领先优势；四是车险对承保和理赔服务网点要求很高，庞大的网点服务体系对进入到车险行业的车企而言挑战很大。“我们也表示欢迎，希望他们带来新的思想、理念和做法”。
寿险各项指标向好
3月27日，中国太保召开2022年业绩发布会。去年，集团实现营业收入4553.72亿元，其中保险业务收入3988.18亿元，同比增长8.7%。受投资收益减少等因素影响，集团净利润246.09亿元，同比下降8.3%；集团营运利润为401.15亿元，同比增长13.5%。
发布会上，中国太保还就寿险长航行动、绿色保险发展、2023年资产配置图、硅谷银行引发的风险等投资者关注的热点话题进行回应。
寿险转型最困难时期已过
2022年，太保寿险保险业务收入2253.43亿元，同比增长6.5%。其中，新保业务增速35.8%；实现新业务价值92.05亿元，同比下降31.4%，降幅逐季收窄，下半年同比增长13.5%；实现营运利润308.35亿元，同比增长9.1%。
2022年初以来，公司全面启动“长航行动”一期工程，试图通过持续性的改革举措缓解渠道发展困境。报告显示，2022年核心人力月人均首年保险业务收入28261元，同比增长31.7%；核心人力月人均首年佣金收入4134元，同比增长10.3%。
太保寿险董事长潘艳红直言，经过坚持不懈的努力，寿险转型最困难的时候已经过去。今年一季度以来，寿险各项指标变化呈现出向好的态势。她希望，能够有更充裕的时间推进寿险转型进一步落地，相信转型效果会越来越好。
警惕金融流动性风险
近期美国硅谷银行和瑞士信贷等风险事件，引发了国际市场对金融系统性风险的担忧。中国太保已及时进行风险排查，目前投资领域没有涉及这些金融机构的风险敞口。
但需要重视的是，这些风险事件还在持续发酵过程中，全球经济金融不确定性仍在增加，特别是金融领域的流动性风险还值得警惕。“从目前掌握情况来看，资产负债的期限错配、流动性、集中度，内控环节是造成这一系列风险的关键因素，金融机构业务本质是经营管控风险，服务实体经济。”中国太保总裁傅帆认为。
他指出，对保险业而言，资产负债匹配仍然是无法回避的挑战，必须通过加强流动性、集中度管理、应急机制的完善，尽可能防范期限错配的风险。
