环球速看：A股再次跳水，板块轮动加快，什么情况？
来源：证基风云 2023-02-18 15:05:50
2月17日，市场继续呈现震荡调整，盘中两市行业及题材再度分化。截至收盘，沪指跌0.77%，深成指跌1.61%，创业板指跌2.51%。
总体上个股跌多涨少，两市超2800只个股下跌。沪深两市今日成交额9141亿元，较上个交易日缩量2789亿元。北向资金全天净买入20.29亿元，其中沪股通净买入6.26亿元，深股通净买入14.03亿元。
业内人士向《国际金融报》记者表示，当前市场的震荡，更多是前期部分涨幅较大的板块估值修复进入尾期，市场需要看到更多超预期的数据验证。维持市场震荡向上的判断不变。
【资料图】
三大指数震荡下探
A股市场今日再次震荡下跌，盘中行业及题材结构性轮动加快，宁德时代跌超5%。截至收盘，沪指跌0.77%，深成指跌1.61%，创业板指跌2.51%。
盘面上，31个申万一级行业中仅9个行业板块收涨，其余22个行业板块收跌。其中，煤炭、美容护理、石油石化、纺织服饰、医药生物、基础化工等板块涨幅居前。下跌方面，计算机、通信、电子、电力设备、传媒等行业板块跌幅居前。
煤炭板块以1.71%的涨幅领涨，山西焦煤大涨5.91%，平煤股份、*ST未来、华阳股份、潞安环能、淮北矿业、山煤国际跟涨，涨幅均超3%。
紧随煤炭板块的是美容护理板块，该板块收涨1.09%。板块内，嘉亨家化大涨8.16%，珀莱雅、水羊股份、奥园美谷涨超4%，可靠股份涨超3%。
概念股方面，今日新冠药物概念板块表现强势，板块整体收涨2.62%。个股方面，上海凯宝大涨13.02%，新华制药涨停，众生药业涨超8%，舒泰神、翰宇药业、以岭药业、中国医药、香雪制药、贵州百灵、精华制药涨超5%。
大热的ChatGPT概念板块再度陷入调整，整体下跌4.53%。其中，初灵科技、宁夏建材跌停，梦网科技、彩讯股份、神州数码跌超8%。
A股市场缘何调整
本周A股市场延续调整走势，市场情绪陷入阶段性冰点，本轮调整的原因是什么？
“俗话说，行情在狂热中见顶。本周的题材股冲高回落就具备了这样的行情特征，特别是创业板指数跌幅比较大。就全市场来说，去年11月份以来积累了一定的升幅，沪深300等蓝筹指数在春节后就已经持续回调，市场热门板块以及题材股的冲高回落，使技术上有了更明确的短期见顶信号。”融智投资基金经理夏风光向记者表示。
“春节后市场呈现出结构性分化，权重大盘股偏弱，小市值股票走强，此消彼长形成均衡状态。近两天市场普跌整体走弱，这是对去年底以来的反弹获利阶段性兑现，经济复苏的强预期碰上实际数据的弱现实，资金选择落袋为安。”方信财富投资基金经理郝心明表示。
尚艺投资总经理王峥分析表示，近期A股持续调整主要由以下几点因素构成：一是去年底以来的连续上行后，市场自身有调整需要，上方存在压力亟待消化，故在短期内形成了震荡调整格局，蓄势等待着后续方向指引；二是北向资金在连续大额净买入后出现收益实现的需求，可能会有部分减仓动作；三是目前市场仍处在一个存量资金博弈的阶段，外资大量买入的同时国内公募相对谨慎观望，两市整体成交量不高；另外就是此前发布政策的落地效果有待观察，宏观经济数据亟待兑现，政策利好程度有所减弱，需要一段时间。
嘉越投资基金经理吴悦风认为，近期A股市场持续调整的原因在于三方面：一是本质上依然没有增量资金，公募出现净赎回迹象，而且和2019年不一样，当时上半年也有净赎回，但是公募整体仓位6成，有加仓空间，目前没有；二是AIGC概念浮盈极高，引发了止盈冲动，而市场作为存量博弈，放大了这种冲动；三是中美摩擦仍在持续，外资态度犹豫，进一步加重了存量博弈状况。
有待更多数据验证
“我们对后市还是保持乐观，原因是市场的短期波动，不会改变中长期的方向。”夏风光向记者表示。
夏风光认为，市场的中期驱动因素，包括政策面、宏观经济面以及上市公司盈利增速等，都维持向好态势，市场主要指数的估值仍然在偏低位置。短期的调整只是行情运行节奏的变化，不会改变中期向上的方向。在流动性改善的背景下，今年成长股是有机会的，新能源和半导体的产业链比较长，细分方向多，建议可以优选增速确定强、景气度向好、估值合理的上市公司加以关注。
王峥向记者表示，近日虽然A股连续震荡调整，但盘中剧震时成交额出现罕见的持续放大现象，表现出当前获利套现压力大的同时，敏锐资金接盘补仓的意愿同样活跃。从形势上看，去年底以来的震荡回升强势牵引着指数反转上升，目前趋势已基本确立，且逻辑清晰。
“当前国内经济运行和企业经营状况持续企稳改善，与预期趋同，流动性宽松叠加全面注册制改革对投资者情绪有进一步提振，调整后的A股估值更加具有吸引力，且底部支撑力增强。同时，外部美联储加息步伐减缓并进入尾声，全球资本市场信心有所增强，人民币持续强势，北向资金有望继续入场，市场中长预期仍偏向积极。中期来看机会大于风险，可借市场修复把握低估值的投资机会。”王峥指出。
嘉合基金认为，虽然短期市场震荡有所加剧，但后续来看，随着消费需求继续修复、地产数据企稳回升、制造业和基建投资持续发力，经济复苏的成效有望逐步得到数据验证，成为支撑中期市场进一步向上修复的重要驱动因素。
富荣基金研究部总经理郎骋成认为，当前市场的震荡，更多是前期部分涨幅较大的板块估值修复进入尾期，市场需要看到更多超预期的数据验证。“我们维持市场震荡向上的判断不变。风格上建议重点关注成长板块：一是成长赛道，如半导体、信创、光伏、医药等板块；二是关注经济复苏逻辑下的消费及地产龙头公司的机会”。
郝心明则向记者表示，“后市大概率将持续缩量调整，等待量能萎缩之后抛压释放完毕后考虑重新进场。”他认为，从更长的时间周期看，医疗和消费是较好的标的，新能源和半导体在下轮行情景气周期到来之前更适合波段操作，结合对今年市场宽幅震荡的判断，波段交易强于持有。
记者 陆怡雯
